Giá trị thời gian của tiền là gì? Công thức tính giá trị hiện tại (PV) và tương lai (FV)

Giá trị thời gian của tiền (Time Value of Money) là nguyên lý cho rằng một đồng tiền nhận được hôm nay có giá trị cao hơn một đồng tiền nhận được trong tương lai, vì đồng tiền hôm nay có thể sinh lời (lãi). Hai công cụ cốt lõi là: giá trị tương lai (FV = PV × (1+r)^n) và giá trị hiện tại (PV = FV / (1+r)^n). Đây là nền tảng để tính lãi kép, chiết khấu dòng tiền và thẩm định dự án (NPV, IRR).

Giá trị thời gian của tiền là kiến thức tài chính nền tảng, thường gặp trong đề thi tuyển dụng ngân hàng.

Vì sao tiền có giá trị thời gian?

Một đồng hôm nay đáng giá hơn một đồng trong tương lai vì:

• Có thể đầu tư sinh lời (lãi) ngay;
• Chịu ảnh hưởng của lạm phát (sức mua giảm theo thời gian);
• Có rủi ro không nhận được trong tương lai.

Giá trị tương lai (FV)

FV (Future Value) là giá trị của một khoản tiền hiện tại sau n kỳ, với lãi suất r (lãi kép):

FV = PV × (1 + r)^n

Ví dụ: Gửi 100 triệu, lãi 8%/năm, sau 3 năm: → FV = 100 × (1,08)^3 ≈ 125,97 triệu đồng.

Giá trị hiện tại (PV)

PV (Present Value) là giá trị quy về hiện tại của một khoản tiền trong tương lai (chiết khấu):

PV = FV / (1 + r)^n

Ví dụ: Sẽ nhận 100 triệu sau 2 năm, lãi suất chiết khấu 10%: → PV = 100 / (1,10)^2 ≈ 82,64 triệu đồng.

Lãi đơn và lãi kép

Giá trị thời gian của tiền thường dựa trên lãi kép.

Ứng dụng trong ngân hàng

• Tính lãi tiền gửi, tiền vay (lãi kép);
• Chiết khấu dòng tiền để thẩm định dự án (NPV, IRR);
• Định giá giấy tờ có giá, trái phiếu;
• Lập kế hoạch trả nợ (niên kim).

Câu hỏi thường gặp (FAQ)

1. Giá trị thời gian của tiền là gì? Là nguyên lý một đồng hôm nay có giá trị hơn một đồng trong tương lai do khả năng sinh lời.

2. Công thức tính giá trị tương lai (FV)? FV = PV × (1 + r)^n.

3. Công thức tính giá trị hiện tại (PV)? PV = FV / (1 + r)^n.

4. Lãi kép khác lãi đơn thế nào? Lãi kép tính lãi trên cả gốc và lãi tích lũy; lãi đơn chỉ tính trên gốc ban đầu.

5. Giá trị thời gian của tiền ứng dụng vào đâu? Tính lãi, chiết khấu dòng tiền, thẩm định dự án (NPV, IRR), định giá trái phiếu, lập lịch trả nợ.

Kết luận

Giá trị thời gian của tiền – với hai công cụ PV và FV – là nền tảng của mọi phép tính tài chính: lãi kép, chiết khấu dòng tiền, thẩm định dự án và định giá. Nắm vững các công thức này giúp bạn xử lý tốt các bài tập tính toán trong kỳ thi ngân hàng.

👉 Luyện bài tập PV, FV và chiết khấu dòng tiền trên Thithu.com.

Nguồn tham khảo

• Nội dung chủ yếu của thẩm định tín dụng – Đại học Duy Tân
• So sánh lãi suất dư nợ gốc và dư nợ giảm dần – Home Credit

Liên kết nội bộ gợi ý

• Thẩm định dự án đầu tư: NPV, IRR và thời gian hoàn vốn
• Cách tính lãi vay dư nợ gốc và dư nợ giảm dần
• Cách lập lịch trả nợ vay

Luyện ngay bộ đề mô phỏng BIDV 2026 — 360+ câu hỏi, chấm điểm tức thì tại thithu.com/bidv.